CONTEXT
- 价格处在明确区间边界，而不是趋势中途；VWAP 平缓且价格多次回归。
- Call Wall / Put Wall 与 PDH/PDL、IB High/Low 或前高前低重合时更好。
- 当日没有强烈单边催化；VIX 与成交节奏没有持续扩张。
ALL SETUPS
SETUP 04 / RANGE EDGE · MEAN REVERSION
Wall Rejection
期权墙拒绝
- REGIME
- 正 Gamma / VWAP 平缓
- TIME
- 10:00–14:30 ET；优先第一、第二次测试
CASE正 Gamma 区间边界拒绝。
- 015 MIN
Wall 外刺穿后收回墙内；下一根不再创新高 / 低。
- 021 MIN
二次失败 + LH / HL，再破微型摆动。
- 03ENTRY
破 1m swing low / high。
- 04STOP
Rejection 极值外；5m 墙外接受即错。
- 05TARGET
VWAP / 区间中轴。
5m 先判断：墙外失败，墙内接受
冲过 Call Wall 的价格没有被市场接受，下一根无法再创新高。
1m 再执行：lower high → 跌破触发
第一次触墙不做；等失败拍卖与微型结构转空。
图中展示 Call Wall 的看空拒绝；Put Wall 看多拒绝完全镜像。
完整说明
墙不会因为名字叫 Wall 就自动挡住价格。只有墙外失败、墙内重新接受，才有均值回归价值。
5 MIN
- 价格触及或短暂越过 Wall，但 5m 收盘回到墙内。
- 拒绝 K 出现长影线或吞没，下一根 K 无法重新突破极值。
- 反弹不破前高 / 回落不破前低，说明更多是 short-covering / long liquidation，而非新趋势。
1 MIN
- 墙外出现两次尝试失败，或一次 sweep 后立刻强势收回。
- 看空时形成 lower high 并跌破最近 1m swing low；看多镜像。
- 入场后必须快速离开 Wall；若价格继续贴墙横盘，退出。
OPTION
- 目标距离足够、回归速度快：小仓单腿 Put / Call。
- 预期只是回到 VWAP：借方价差更匹配有限目标。
- 正 Gamma + 低波动 + 边界稳定：可用 5 点宽定义风险信用价差；本 Playbook 要求收取权利金至少 2.50，并在 50% 利润处退出。
INVALIDATION
1m 重新突破 rejection 极值，或 5m 在 Wall 外侧收盘接受。
放在 rejection / sweep 极值之外；墙外形成接受时立即承认 Setup 已失效。
TARGETS
- T1：区间中轴或 VWAP。
- T2：区间另一侧，但只有在价格持续远离 Wall 时才保留。
- 正 Gamma 日优先快速兑现，不把均值回归单幻想成趋势大行情。
SKIP
- 负 Gamma 且 Wall 正被大实体连续突破。
- 重大新闻后成交与波动持续扩张。
- 第三次以上反复撞墙，墙可能正在被吸收。
- 因为看见 Wall 就提前卖方重仓或裸卖。